Gelombang Elliott
Prinsip Gelombang Elliott (Inggris:Elliot Wave), atau Teori Gelombang Elliott, adalah bentuk analisis teknis yang membantu para pedagang keuangan menganalisis siklus pasar dan meramalkan tren pasar dengan mengidentifikasi ekstrem dalam psikologi investor dan tingkat harga, seperti puncak dan lembah, dengan mencari pola dalam pergerakan harga. Ralph Nelson Elliott (1871–1948), seorang akuntan Amerika, mengembangkan model untuk prinsip-prinsip sosial yang mendasari pasar keuangan dengan mempelajari pergerakan harganya, dan mengembangkan serangkaian alat analitis pada tahun 1930-an. Ia mengusulkan bahwa harga pasar berkembang dalam pola-pola spesifik, yang saat ini para praktisi sebut sebagai gelombang Elliott, atau singkatnya gelombang. Elliott memublikasikan teorinya tentang perilaku pasar dalam buku The Wave Principle pada tahun 1938, meringkasnya dalam serangkaian artikel di majalah Financial World pada tahun 1939, dan menjelaskannya secara komprehensif dalam karya besar terakhirnya Nature's Laws: The Secret of the Universe pada tahun 1946. Elliott menyatakan bahwa “karena manusia tunduk pada prosedur ritmis, perhitungan yang berkaitan dengan aktivitasnya dapat diprediksi jauh ke masa depan dengan justifikasi dan kepastian yang sebelumnya tidak dapat dicapai”.[1]
Dasar
[sunting | sunting sumber]Prinsip Gelombang Elliott menyatakan bahwa psikologi kolektif para trader, yang merupakan bentuk psikologi massa, berfluktuasi antara optimisme dan pesimisme dalam urutan berulang yang memiliki intensitas dan durasi tertentu. Fluktuasi mood ini menciptakan pola dalam pergerakan harga pasar pada setiap tingkat tren atau skala waktu.
Menurut teori Elliott, pasar bergerak melalui dua fase: fase motif (impulsif), di mana harga bergerak sesuai arah tren utama, dan fase korektif, di mana harga bergerak berlawanan dengan tren, seperti yang ditunjukkan pada ilustrasi. Impuls selalu terbagi menjadi lima gelombang derajat lebih rendah, bergantian antara karakter impulsif dan korektif, sehingga gelombang 1, 3, dan 5 adalah impuls, sedangkan gelombang 2 dan 4 adalah koreksi lebih kecil dari gelombang 1 dan 3 masing-masing. Gelombang korektif terbagi menjadi tiga gelombang derajat lebih rendah, dimulai dengan gelombang impuls kontra-tren lima gelombang, koreksi, dan gelombang impuls lainnya. Dalam pasar bearish, tren dominan adalah turun, dan pola terbalik—lima gelombang turun dan tiga gelombang naik. Gelombang impuls selalu bergerak searah tren, sementara gelombang korektif bergerak berlawanan arah tren.
Derajat gelombang
[sunting | sunting sumber]Prinsip gelombang Elliott menjelaskan bahwa pergerakan pasar membentuk pola berulang dari struktur lima gelombang dan tiga gelombang, yang berulang di berbagai kerangka waktu dan menunjukkan perilaku fraktal. Setiap tingkat rentang waktu tersebut disebut derajat gelombang atau pola harga. Setiap derajat gelombang terdiri dari satu siklus lengkap gelombang gerakan dan koreksi. Gelombang 1, 3, dan 5 dalam setiap siklus adalah gerakan (impulse / motive), sementara gelombang 2 dan 4 bersifat koreksi. Sebagian besar gelombang gerakan memastikan pergerakan ke arah tren dominan, baik dalam pasar bullish maupun bearish, tetapi secara keseluruhan mencerminkan prinsip pertumbuhan pasar.
Gerakan keseluruhan gelombang satu derajat lebih tinggi adalah naik dalam tren bullish. Setelah lima gelombang maju dan tiga gelombang korektif awal, urutan ini diulang pada derajat yang lebih besar, dan geometri fraktal yang serupa terus berkembang. Pola motif yang lengkap terdiri dari 89 gelombang, diikuti oleh pola korektif yang lengkap dengan 55 gelombang.[3]
Setiap derajat pola dalam pasar keuangan memiliki nama. Praktisi menggunakan simbol untuk setiap gelombang untuk menunjukkan fungsi dan derajatnya. Angka digunakan untuk gelombang motif, dan huruf untuk gelombang korektif (ditampilkan pada derajat tertinggi dari tiga seri struktur gelombang yang diidealkan atau derajat). Derajat tidak didefinisikan secara ketat berdasarkan ukuran atau durasi absolut, tetapi berdasarkan bentuk. Gelombang dengan derajat yang sama dapat memiliki ukuran atau durasi yang sangat berbeda.[3]
Meskipun rentang waktu yang tepat dapat bervariasi, urutan derajat yang lazim tecermin dalam urutan berikut:
- Grand supercycle: berabad-abad
- Supercycle: puluhan tahun (sekitar 40–70 tahun)
- Cycle: satu tahun hingga beberapa tahun, atau bahkan beberapa dekade dalam perpanjangan Elliott
- Primary: beberapa bulan hingga dua tahun
- Intermediate: minggu hingga bulan
- Minor: minggu
- Minute: hari
- Minuette: jam
- Subminuette: menit
Beberapa analis menentukan derajat yang lebih kecil dan lebih besar.
Karakteristik dan ciri-ciri gelombang
[sunting | sunting sumber]Analis gelombang Elliott (atau Elliotticians) berpendapat bahwa setiap gelombang individu memiliki ciri khas atau karakteristiknya sendiri, yang umumnya mencerminkan psikologi pasar pada saat itu.[3][4] Memahami karakteristik tersebut merupakan kunci dalam penerapan prinsip gelombang; karakteristik tersebut dijelaskan di bawah ini. (Definisi ini mengasumsikan pasar bullish untuk saham; karakteristik tersebut berlaku sebaliknya dalam pasar bearish).
| Pola lima gelombang (tren dominan) | Pola tiga gelombang (tren korektif) | |
|---|---|---|
| Gelombang 1: Gelombang pertama jarang terlihat jelas pada awalnya. Ketika gelombang pertama pasar bullish baru dimulai, berita fundamental hampir secara universal negatif. Tren sebelumnya dianggap masih kuat. Analis fundamental terus merevisi perkiraan laba mereka ke bawah; ekonomi kemungkinan besar tidak terlihat baik. Survei sentimen cenderung bearish, Put option sedang populer, dan volatilitas tersirat di pasar option sedang tinggi. Volume mungkin sedikit meningkat seiring kenaikan harga, tetapi tidak cukup untuk menarik perhatian banyak analis teknis. | Gelombang A: Koreksi biasanya lebih sulit diidentifikasi daripada pergerakan impulsif. Pada gelombang A dalam pasar bearish, berita fundamental biasanya masih positif. Sebagian besar analis melihat penurunan ini sebagai koreksi dalam pasar bullish yang masih aktif. Beberapa indikator teknis yang menyertai gelombang A meliputi volume yang meningkat, implied volatility yang meningkat di pasar opsi, dan kemungkinan peningkatan open interest di pasar futures terkait. | |
| Gelombang 2: Gelombang dua memperbaiki gelombang satu, tetapi tidak pernah melampaui titik awal gelombang satu. Biasanya, berita masih buruk. Saat harga menguji ulang level rendah sebelumnya, sentimen bearish cepat terbentuk, dan “kerumunan” dengan sombong mengingatkan semua orang bahwa pasar bearish masih sangat mendalam. Namun, beberapa tanda positif muncul bagi mereka yang mencari: volume seharusnya lebih rendah selama gelombang dua dibandingkan dengan gelombang satu, harga biasanya tidak retrace lebih dari 61,8% dari kenaikan gelombang satu, dan harga seharusnya turun dalam pola tiga gelombang. | Gelombang B: Harga berbalik naik, yang banyak dianggap sebagai kelanjutan dari pasar bullish yang kini sudah lama berlalu. Mereka yang familiar dengan analisis teknikal klasik mungkin melihat puncak ini sebagai bahu kanan dari pola pembalikan head and shoulders. Volume selama gelombang B seharusnya lebih rendah daripada gelombang A. Pada titik ini, fundamental kemungkinan besar tidak lagi membaik, tetapi kemungkinan besar belum berbalik menjadi negatif. | |
| Gelombang 3: Gelombang ketiga biasanya merupakan gelombang terbesar dan paling kuat dalam sebuah tren (meskipun beberapa penelitian menyarankan bahwa di pasar komoditas, gelombang kelima adalah yang terbesar). Berita kini positif dan analis fundamental mulai menaikkan perkiraan laba. Harga naik dengan cepat, koreksi singkat dan dangkal. Siapa pun yang berusaha “masuk saat koreksi” kemungkinan besar akan ketinggalan. Saat gelombang tiga dimulai, berita kemungkinan masih bearish, dan sebagian besar pelaku pasar tetap negatif; tetapi pada titik tengah gelombang tiga, “kerumunan” sering kali ikut bergabung dengan tren bullish baru. Gelombang tiga sering kali memperpanjang gelombang satu dengan rasio 1.618:1. | Gelombang C: Harga bergerak turun secara impulsif dalam lima gelombang. Volume perdagangan meningkat, dan pada gelombang ketiga dari gelombang C, hampir semua orang menyadari bahwa pasar bearish telah mengakar dengan kuat. Gelombang C biasanya setidaknya sebesar gelombang A dan seringkali mencapai 1,618 kali gelombang A atau lebih. | |
| Gelombang 4: Gelombang keempat biasanya bersifat korektif yang jelas. Harga mungkin bergerak sideways dalam periode yang cukup lama, dan gelombang keempat biasanya mengalami koreksi kurang dari 38,2% dari gelombang ketiga (lihat hubungan Fibonacci di bawah). Volume perdagangan jauh di bawah volume gelombang ketiga. Ini adalah titik yang baik untuk membeli saat koreksi jika Anda memahami potensi gelombang 5 di depan. Namun, gelombang keempat seringkali menjengkelkan karena kurangnya kemajuan dalam tren besar. | ||
| Gelombang 5: Gelombang lima adalah tahap akhir dalam arah tren dominan. Berita hampir secara universal positif dan semua orang optimis. Sayangnya, inilah saat banyak investor rata-rata akhirnya membeli, tepat sebelum puncak. Volume seringkali lebih rendah pada gelombang lima dibandingkan gelombang tiga, dan banyak indikator momentum mulai menunjukkan divergensi (harga mencapai rekor tertinggi baru tetapi indikator tidak mencapai puncak baru). Pada akhir pasar bullish besar, para bear mungkin akan diejek (ingat bagaimana prediksi tentang puncak pasar saham pada tahun 2000 diterima). | ||
Referensi
[sunting | sunting sumber]- ↑ Elliott, Ralph Nelson (1994). Prechter, Robert R. Jr. (ed.). R. N. Elliott's Masterworks. Gainesville, GA: New Classics Library. hlm. 70, 217, 194, 196. ISBN 978-0-932750-76-1.
- ↑ R. N. Elliott, "The Basis of the Wave Principle", October 1940.
- 1 2 3 Poser, Steven W. (2003). Applying Elliott Wave Theory Profitably. New York: John Wiley and Sons. hlm. 2–17. ISBN 978-0-471-42007-1.
- ↑ Frost, A. J.; Prechter, Robert R. Jr. (2005). Elliott Wave Principle (Edisi 10th). Gainesville, GA: New Classics Library. hlm. 31, 78–85. ISBN 978-0-932750-75-4.
